机构指出，未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，叠加当前部分公司已经处于价值低估区域信托股票配资，现阶段仍具结构性投资机遇，尤其是拥有较高毛利率水平的优特钢企业和成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企，未来存在估值修复的机会。
核心逻辑
1.虽然钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出等困扰，行业利润整体下行，但伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳甚至边际略增，反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行业供需总体形势有望维持平稳。与此同时，经济高质量发展和新质生产力宏观趋势下，特别是受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值的高端钢材有望充分受益。
2.目前钢铁行业“量”现拐点结构调整、“价”迎挑战盈利受损，在众多行业中，钢铁因其生产时涉及复杂多变的物理化学反应与多变量强耦合的工艺流程，以及设备间存在信息孤岛现象，故难以精确掌握各环节的关键因素与相互影响机制，成为典型的“黑箱”场景，AI+钢铁势在必行。
3.财政政策预期宽松及市值管理落地都有望带动钢铁板块估值提升。需求端，行业有望在地产基建筑底企稳、制造业持稳向好的支撑下保持平稳。供给端，在经历长时间亏损后，已就促进联合重组和落后产能退出的必要性达成共识。产业集中度提升、产量结构调整、产品高质量发展是行业转型的必然趋势。
4.钢铁春节后需求复苏，供应也将随需求增长，当前库存仍在积累，去库拐点需等待来临；若需求恢复趋势较好带动库存下降，钢价或震荡走强。
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本文内容精选自以下研报：
《渤海证券金属行业周报：钢铁下游复苏向好，关注稀土首批配额》
《华龙证券钢铁行业周报：库存累速收敛，表需复苏加快》
《【信达能源】钢铁周报：建议高度关注钢铁板块投资机会》
《中国银河钢铁行业深度报告：DeepSeek冲击波-AI重塑钢铁生产流程》
校对：姚远信托股票配资
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